Ziraat Portföy Halkbank Serbest (döviz-Avro) Fon

HB2, Ziraat Portföy'ün Halkbank serbest döviz-avro fonu olarak yıllık %19.6 nominal getiri üretmiş; ancak enflasyon düzeltmesiyle bu rakam reel bazda %-9.0'a geriliyor, yani avro mevduatın TL cinsi alım gücünü korumaya yetmediğini gösteriyor. Portföyün %100 nakit (avro) tutulması, serbest şemsiye kategorisiyle teknik olarak uyumlu olsa da aktif bir döviz yönetimi izlenimi vermiyor; fon adeta avro mevduatın fonlaştırılmış hali gibi davranıyor. Sharpe oranının -2.87 gibi sert negatif seviyede olması, volatilite %4.7 ile sınırlı kalırken bile alınan riskin karşılıksız kaldığını, maksimum drawdown'ın ise %-2.6 ile görece ılımlı seyrettiğini ortaya koyuyor. 12.09 milyar ₺ büyüklüğündeki AUM, avro bazlı korunma arayan yatırımcı talebinin güçlü olduğunu gösteriyor;