Rehber · 13 dakikalık okuma
TEFAS Fon Seçim Rehberi
3000+ fon arasından kişisel hedefe uygun olanı nasıl seçersin? Vade, risk, kategori, performans metrikleri ve yönetim kalitesi üzerinden adım adım karar süreci.
TLDR — 6 Adım
- Vadeyi belirle (6 ay / 1-3 yıl / 5+ yıl)
- Risk toleransını ölç (SPK 1-7 ölçeğinde kendini konumla)
- Vade + risk kesişimi → kategori (Para Piyasası, Karma, Hisse, Altın…)
- Kategori içinde Sharpe / drawdown / AUM filtresi
- Yönetim şirketi geçmişine bak
- 2-3 farklı fon arasında çeşitlendir, tek fona yüklenme
1. Yatırım vadeni belirle
Tüm seçimlerin başlangıç noktası: parayı ne zaman lazım olacak?
- 📅 0-6 ay (acil ihtiyaç fonu): Para piyasası, kısa vadeli borçlanma. Likidite + sermaye korumacılık öncelik.
- 📅 6 ay - 3 yıl (orta vade): Karma, tahvil-bono, eurobond. Sınırlı volatilite + enflasyona dayanıklılık.
- 📅 3-7 yıl (uzun vade): Hisse senedi yoğun, karma, BYF. Volatiliteye dayanma + büyüme.
- 📅 7+ yıl (emeklilik): BES (EMK), agresif hisse, sektör fonları. Tam compounding gücü.
2. Risk toleransını ölç
Pratik test: portföyün %25 düşse gece uyuyabilir misin?
- 🟢 Konservatif: Tek hane kaybı bile rahatsız ediyor. SPK 1-3, hisse oranı <%20.
- 🟡 Orta: %15-20 geçici kayba toleranslı. SPK 3-5, dengeli portföy.
- 🔴 Agresif: %40+ drawdown'u 1-2 yıl içinde toparlayacağına inanıyor. SPK 5-7, hisse ağırlıklı.
Risk toleransı yaşla, gelirle, finansal yükümlülüklerle değişir. Çocuğun doğunca, ipotek artınca tolerans düşer.
3. Kategori seçimi
Tam liste: /kategoriler
4. Performans metrikleri
Seçtiğin kategoride fonları aşağıdaki kriterlere göre filtrele ve sırala:
Detaylı tanımlar: Sharpe, Risk-Getiri, Finansal Sözlük.
5. Yönetim şirketi geçmişi
Aynı yönetim şirketinin diğer fonları nasıl performans gösteriyor? Tutarlı sonuç = disiplinli yöntem. Tek bir "parlayan" fon yöneticinin sistematik becerisinin değil şansın ürünü olabilir.
Şirket karşılaştırma aracı: /yonetici-karsilastir. Aynı kategoride 3+ fonu olan ve hepsi kategori ortalamasının üzerinde olan şirketler dikkat çeker.
6. Yönetim ücreti
Fon prospektüsünde "yönetim ücreti" veya "toplam gider oranı (TER)" olarak belirtilir. NAV'dan otomatik düşülür.
| Kategori | Tipik aralık | Kabul edilebilir üst |
|---|---|---|
| Para piyasası | %0.3-1.0 | %1.5 |
| Tahvil-bono | %1.0-1.8 | %2.0 |
| Karma | %1.5-2.5 | %3.0 |
| Hisse senedi | %2.0-3.0 | %3.5 |
| BYF (endeks) | %0.3-1.0 | %1.2 |
Kaçınılması gerekenler
- 🚨 Sadece son 1 ay performansa bakmak: Sansasyon yanıltır, 3+ yıllık veri kullan.
- 🚨 Tek fona %50+ yüklenmek: Konsantrasyon riski yüksek.
- 🚨 50M TL altı yeni fonlara büyük yatırım: Likidite riski.
- 🚨 "Garanti getiri" sloganlı serbest fonlar: Yatırımda garanti yoktur, SPK uyarısı vardır.
- 🚨 Yönetim ücretini yok saymak: Yıllık %1 fark 10 yılda %10+ getiri farkına dönüşür.
- 🚨 Vade-kategori uyumsuzluğu: 6 ay sonra ev alacağın parayı hisse fonunda tutmak.