Risk-Ayarlı Getiri
Sharpe Oranı
Risk başına getiri. Ne kadar riske girdin, karşılığı ne?
Risk-ayarlı getiri ölçüsünün altın standardı. Formül: (Fon getirisi − Risksiz faiz) / Volatilite.
Sharpe 2'den yüksek → mükemmel. 1-2 → iyi. 0-1 → vasat. Negatif → risksiz faizin altında kalmış.
İki fon aynı getiriyi verdiyse, Sharpe'ı yüksek olan "daha az dalgalanarak" oraya ulaşmıştır — dolayısıyla daha iyi.
Örnek
Fon A %40 getiri, volatilite %30, risksiz %35 → Sharpe = (40−35)/30 = 0.17. Vasat. Fon B %25 getiri, volatilite %8, risksiz %35 → Sharpe = (25−35)/8 = −1.25. Risksizden kötü.