Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Katılım Değişken Emeklilik Yatırım Fonu

Yıllık bazda yüzde 37,1’lik nominal getiri, enflasyon arındırıldığında yüzde 4,1’lik pozitif reel getiriye işaret ediyor; bu, alım gücünü koruyan ama iddialı olmayan bir tablo çiziyor. Portföyün yüzde 71’i diğer (büyük olasılıkla kira sertifikası ve para piyasası) varlıklarda, yüzde 29’u hisse senedinde; katılım değişken kategorisiyle uyumlu, temkinli bir denge göze çarpıyor. Ancak Sharpe oranının -1,98 gibi negatif bir seviyede olması, yüzde 7,6’lık volatiliteye rağmen risk-getiri dengesinin zayıf kaldığını; maksimum düşüşün yüzde -3,4 ile sınırlı kalması ise sert kayıplara karşı dayanıklılığı öne çıkarıyor. Fonun 0,1 milyar TL’lik büyüklüğü, onu sektörde niş bir oyuncu konumuna koyuyor; bu ölçek, esneklik