Axa Hayat ve Emeklilik A.Ş. Kamu Dış Borçlanma Araçları Emeklilik Yatırım Fonu

AXA’nın bu fonu, son bir yılda %25,4’lük **nominal** getiri sunmuş; ancak yüksek enflasyon ortamında reel kayıp %4,7 seviyesinde, bu yüzden “döviz cinsi” varlığın getirisini TL bazlı harcama gücüyle kıyaslamakta fayda var. Portföyün %89’u kamu dış borçlanma araçlarına yatırılmış durumda, bu da fonun kategorisiyle oldukça tutarlı ve net bir duruş sergiliyor; kalan %5’lik nakit tamponu ise esneklik sağlıyor. Risk tarafında Sharpe oranının -3,30 gibi derin negatifte olması, volatilitenin %3,3 ile düşük kalmasına rağmen getirinin riski karşılayamadığını gösteriyor; maksimum kayıp %3,4 ile sınırlı kalsa da risk-getiri dengesi zayıf. Fonun büyüklüğü 0,80 milyar ₺ ile orta ölçekli bir tablo çiziyor; bu da kurumsal yatırımcı ilgisinin varlığını ama sınırlı