Risk
Max Drawdown
Fonun en büyük zirve-dip kaybı. Tarihteki en kötü düşüşü.
Fonun bir zirvedeki değerinden sonraki bir dibe kadar düştüğü en büyük yüzdesel kayıp. En dürüst risk ölçüsü — gerçekten yaşanmış, teorik değil.
Yatırımcının "ben bu düşüşe dayanabilir miyim?" sorusunun cevabıdır. %40 drawdown'lı bir fona girersen, en kötü durumda paranın %40'ının geçici de olsa erimesine hazırlıklı olmalısın.
Volatiliteden daha somut: volatilite istatistiksel, max drawdown yaşanmış gerçek.
Örnek
Fon 100'den 150'ye çıktı sonra 90'a düştü → max drawdown = (90−150)/150 = −%40.