Allıanz Yaşam ve Emeklilik A.Ş. Altın Emeklilik Yatırım Fonu

AMZ, Allianz Emeklilik'in altın ağırlıklı emeklilik yatırım fonu olarak 1 yılda %37,6 nominal getiri üretmiş; ancak enflasyon arındırıldığında reel getiri yalnızca %4,6'ya iniyor, bu da altın rallisinin önemli kısmının fiyat artışında eridiğini gösteriyor. Portföyün %92'sinin altında konumlanması kategoriyle tam uyumlu; %3 nakit ve %2 hisse gibi küçük sapmalar ise fonu saf külçe altın takipçiliğinden hafifçe ayırıyor. Sharpe oranı 0,41 ve %21 volatilite, risk-getiri dengesinin ılımlı olduğunu, %24,5'lik maksimum drawdown ise altın fiyatlarındaki sert düzeltmelerin fonu ciddi sarstığını ortaya koyuyor. 144,33 milyar ₺ büyüklüğündeki AUM, emeklilik tarafında altına olan talebin güçlü seyrettiğine işaret ediyor; fon, niş bir ürün olmaktan çıkıp kur