Türkiye Hayat ve Emeklilik A.Ş. Kamu Dış Kira Sertifikaları Katılım Emeklilik Yatırım Fonu (ZHD), Kira Sertifikasi Katılım Fonu kategorisinde Türkiye Emeklilik A.Ş. tarafından yönetilen bir yatırım fonudur. Emeklilik fonu olduğu için TEFAS'ta değil BEFAS'ta işlem görür; ISIN kodu TRYZHEM00014.

ZHD fonunun güncel fiyatı nedir?

ZHD biriminin son açıklanan NAV fiyatı ₺0,4043 (15 Ekim 2026).

ZHD fonunun yıllık getirisi nedir?

ZHD son 12 ayda %18,5 nominal getiri sağladı; TÜFE'ye göre reel getiri −%8,7. Veri TEFAS'tan günlük çekilir.

ZHD fonunun Sharpe oranı kaç?

ZHD için 90 günlük Sharpe oranı -8,42 (negatif). Sharpe, riske göre düzeltilmiş getiriyi ölçer; pozitif ve büyük olması iyidir.

ZHD fonunun risk skoru nedir?

ZHD fonunun SPK risk değeri 6/7 — yüksek risk grubu.

ZHD fonunu hangi şirket yönetiyor?

ZHD fonu Türkiye Emeklilik A.Ş. tarafından yönetilmektedir.

ZHD fonunun büyüklüğü ne kadar?

Fon büyüklüğü 1,91 Mr TL; 55.531 yatırımcısı bulunmaktadır.

ZHD Türkiye Emeklilik Kamu Dış Kira Fonu

Künye

kimlik, durum ve önemli değişiklikler

ISINTRYZHEM00014

DurumAktif

İşlem saati09:00 – 17:30

Alış valörüT+1

Satış valörüT+3

KAP Bilgi ↗

Grafik

fiyat & getiri

Fiyat grafiğiBu dönem getirisi +%18,5

1H 1A 3A 6A YBB 1Y 3Y 5Y Tümü

Alan seç · parmakla kaydır · iki parmakla yakınlaştır

Eki 2025Oca 2026NisTemEki

MA 300,4008 ₺fiyat %0,8 üstünde

MA 900,3977 ₺fiyat %1,6 üstünde

MA 2000,3864 ₺fiyat %4,6 üstünde

Aylık getiri (son 24 ay)

Kas 2024May 2025KasNis 2026Eki

Performans haritasıHafta × gün — hangi günler kazandırdı

Yükleniyor…

Para akışı

büyüklük, akış ve yatırımcılar

Büyüklük & akışNet akış = pay adedi değişimi × fiyat — fiyat etkisinden arındırılmış gerçek para giriş/çıkışı.

Fon büyüklüğü1,91 Mr ₺kategorisinde 4./8 fon · ▲ %0,0 (gün)

Yatırımcı55.531−118 kişi (gün)

Pay adedi4,73 Mr▼ %0,01 (gün) · tedavüldeki pay

Bugün büyüklük 28,3 B ₺ arttı. Bunun 152,4 B ₺'si para çıkışı, 179,9 B ₺'si değer kazancı.

Net akış · 1 gün−152,4 B ₺−118 kişi · büyüklüğün %0,0'i · 6 gündür çıkış

Günlük net akışSıfır çizgisinin üstü para girişi, altı çıkışı · son 65 işlem günü

Pencere toplamı −547,4 Mn ₺22 giriş günü · 43 çıkış günüen büyük giriş +14,6 Mn ₺ (28 Ağu 2026)en büyük çıkış −218,4 Mn ₺ (17 Ağu 2026)

+50,0 Mn−50,0 Mn−100,0 Mn−150,0 Mn−200,0 Mn−250,0 Mn0

+34,8 Mn−547,4 Mn

−547,4 Mn ₺

birikimli

17 Tem 202610 Ağu 20261 Eyl 202623 Eyl 202615 Eki 2026

Net akış · 1 hafta−19,1 Mn ₺−2.744 kişi

Net akış · 1 ay−32,1 Mn ₺−4.494 kişi

Net akış · 3 ay−551,2 Mn ₺−3.086 kişi

Zirve büyüklük2,43 Mr ₺30 Tem 2026 · zirveden −%21,2

Yatırımcı başına34,5 B ₺dün 34,4 B ₺

En büyük tek gün giriş+376,9 Mn ₺6 Tem 2026

En büyük tek gün çıkış−218,4 Mn ₺17 Ağu 2026

Aylık ortalama%3,1veri başlangıcından beri (~5 yıl, geometrik)

Pozitif gün%72973/1.359 gün · 58/65 ay artı

Pazar payı%14,09tüm TEFAS fonları içinde

Takipteyiz1948 gün15 Haz 2021'den beri

Pay analiziTedavüldeki pay adedi — fona giren para pay yaratır, çıkan para pay yok eder, fiyat hareketi değiştirmez. Talebin fiyattan arındırılmış ölçüsü (TEFAS).

15 Eki 2026 itibarıyla

Son 3 ayda fiyat +%4,1 artarken pay adedi %22,3 azaldı: büyüklük yeni paradan değil getiriden geliyor, yatırımcılar kâr alıyor.
Fondaki her 100 liranın 67 lirası 1 yıldan uzun süredir yerinde: sadık bir yatırımcı tabanı.
Pay adedi 24 Ara 2021 tarihindeki zirvesinin %47,1 altında: fon küçülüyor.

Pay adedi4,73 Mrson gün −377,0 B pay (−%0,01)

Zirve8,95 Mr24 Ara 2021 · −%47,1

Son 1 yıl86 / 165gün net giriş / gün net çıkış

Kategoride pay büyümesi · 3 ay8. / 8bu fon −%22,3 · kategori medyanı +%24,1

Paranın ortalama yaşı2,8 yılher 100 liranın 1 lirası son 1 ayda geldi

Payların ortalama maliyeti₺0,2225fiyat ₺0,4043 · +%81,7

Dönem değişimi · pay adedi

1G−%0,0−377,0 B

1H−%1,0−47,5 Mn

1A−%1,7−80,0 Mn

3A−%22,3−1,36 Mr

6A−%1,7−83,9 Mn

1Y−%16,7−951,4 Mn

YBB−%14,0−771,3 Mn

Tümü−%32,5−2,28 Mr

Pay adedi ve fiyat

15 Eki 2026pay 4,73 Mrfiyat ₺0,4043

6,21 Mr4,67 Mr

Yükselen alan = fona net para giriyor; düşen alan = para çıkıyor. Kesikli çizgi fiyat (ayrı ölçek).

Yatırımcıların parası ne kazandıDönem başındaki bakiye + dönemde eklenen net para, bugün ne ediyor — fonun kendi getirisiyle yan yana. Fark, paranın ne zaman girip çıktığından doğar.

Dönem	Dönem başı	Net para	Bugün	Yatırımcı parası	Fon	Fark
Son 1 ay	1,93 Mr ₺	−32,1 Mn ₺	1,91 Mr ₺	+%0,8	+%0,8	+0,0 puan
Son 3 ay	2,37 Mr ₺	−538,2 Mn ₺	1,91 Mr ₺	+%4,7	+%4,1	+0,6 puan
Son 1 yıl	1,94 Mr ₺	−354,0 Mn ₺	1,91 Mr ₺	+%20,6	+%18,5	+2,2 puan

Son 1 yıl: dönem başındaki 1,94 Mr ₺ ve eklenen net −354,0 Mn ₺ ile toplam 1,59 Mr ₺ bugün 1,91 Mr ₺.Zaman ağırlıklı değildir: dönem içinde geç giren para da tam sayılır. "—": yatırımcılar dönemde koyduğundan fazlasını çekmiş, oran anlamsız.

Fondaki para ne zamandır oradaBugünkü payların hangi dönemde fona girdiği (net giriş günleri; çıkışlar tüm paylardan orantılı düşülür). Ortalama yaş 2,8 yıl.

3 yıldan eski%46

1–3 yıl%22

3–12 ay%29

1–3 ay%3

Son 1 ay%1

Veri 17 May 2021 tarihinde başlıyor; o gün fonda olan paylar bu günle sayılır.

Paylar hangi fiyattan alındıBugünkü payların alış fiyatı dağılımı. Yeşil: bugünkü fiyatın altında (kârda), kırmızı: üstünde (zararda). Neredeyse tüm paylar kârda.

₺0,0573₺0,4043

bugünkü fiyat ₺0,4043ortalama maliyet ₺0,2225 (+%81,7)

Büyüklük nereden geldi17 May 2021 tarihindeki büyüklük + o günden beri giren net para + yatırım kazancı = bugünkü büyüklük. Bugünkü büyüklüğün %100 kadarı kazançtan.

Başlangıç402,2 Mn ₺

Net yeni para−912,9 Mn ₺

Yatırım kazancı+2,42 Mr ₺

Bugün1,91 Mr ₺

Takvim ayı ortalamasıFon geçmiş yıllarda o ayı ortalama nasıl geçirmiş · altında kaç yılın artı bittiği

Oca+%2,85/5 yıl artı

Şub+%1,44/5 yıl artı

Mar+%3,34/5 yıl artı

Nis+%1,55/5 yıl artı

May+%2,95/5 yıl artı

Haz+%6,76/6 yıl artı

Tem+%3,15/6 yıl artı

Ağu+%1,94/6 yıl artı

Eyl+%1,55/6 yıl artı

Eki+%2,05/6 yıl artı

Kas+%8,05/5 yıl artı

Ara+%2,35/5 yıl artı

Yatırımcı analiziKim geliyor, kim gidiyor, ne kazanıyor — TEFAS'ın günlük yatırımcı sayısı ve pay adedinden.

15 Eki 2026 itibarıyla

Bugünkü payların ortalama maliyeti ₺0,2225, fiyat ₺0,4043: ortalama yatırımcı %81,7 kârda.
Yatırımcı sayısı 7 işlem günüdür üst üste azalıyor.
Yatırımcı sayısı, 9 Kas 2021 tarihindeki zirvesinin (214.121 kişi) %74,1 altında.
Yatırımcı başına bakiye (34,5 B ₺) kategori medyanının (69,9 B ₺) altında: ağırlıkla küçük yatırımcının fonu.

Yatırımcı55.531zirve 214.121 · 9 Kas 2021 · −%74,1

Kategori sırası2. / 8kategori yatırımcılarında pay %19,3 · medyan fon 31.890 kişi

1 ayda kişi büyümesi−%7,5kategori medyanı +%8,7 · fonların %100,0 kadarından yavaş

Yatırımcı başına bakiye34,5 B ₺kategori medyanı 69,9 B ₺ · 1 yıl önce 28,0 B ₺

Ortalama maliyet₺0,2225fiyat ₺0,4043 · ortalama yatırımcı +%81,7

Seri7 günüst üste azalış · en uzun artış serisi 37 gün

Dönem değişimi · kişi

1G−118−%0,2

1H−2.744−%4,7

1A−4.494−%7,5

3A−2.922−%5,0

6A−673−%1,2

1Y−13.758−%19,9

YBB−9.179−%14,2

Tümü−14.704−%20,9

Günlük yatırımcı değişimiSıfır çizgisinin üstü katılan, altı ayrılan kişi (net) · son 65 işlem günü

Pencerede net −3.057 kişi27 gün artış · 38 gün azalışen çok katılım +2.775 (28 Ağu 2026)en çok ayrılış −2.499 (31 Tem 2026)

+1.000+2.000+3.000−1.000−2.000−3.0000

Yatırımcı başına ortalama bakiyeFon büyüklüğü ÷ yatırımcı sayısı. Kişi artarken bakiye düşüyorsa gelenler küçük yatırımcı demektir.

41,1 B32,1 B

34,5 B ₺

17 Tem 202610 Ağu 20261 Eyl 202623 Eyl 202615 Eki 2026

Yatırımcının gözündenFonun getirisi paranın ne zaman girdiğine bakmaz. Yatırımcıların toplam kâr/zararı = büyüklük değişimi − net para girişi; para çoğunlukla zirvede girdiyse fon kazandırırken yatırımcı kaybedebilir.

Son 1 ay · fonun getirisi +%0,8yatırımcılar+14,6 Mn ₺net para girişi −32,1 Mn ₺ · büyüklük 1,93 Mr ₺ → 1,91 Mr ₺

Son 3 ay · fonun getirisi +%4,1yatırımcılar+86,5 Mn ₺net para girişi −538,2 Mn ₺ · büyüklük 2,37 Mr ₺ → 1,91 Mr ₺

Son 1 yıl · fonun getirisi +%18,5yatırımcılar+327,6 Mn ₺net para girişi −354,0 Mn ₺ · büyüklük 1,94 Mr ₺ → 1,91 Mr ₺

Bugünkü payların ortalama maliyeti₺0,2225→ bugün ₺0,4043+%81,7Yaklaşık: günlük net pay değişiminden ağırlıklı ortalama; veri başlangıcı 17 May 2021.

Ay ay yatırımcıAy sonu kişi sayısı, aylık net değişim ve para akışı. "Yeni kişi başına" = net akış ÷ net yeni yatırımcı (ikisi de artıdaysa).

Ay	Yatırımcı	Değişim	%	Net akış	Yeni kişi başına	Kişi başı bakiye
Eki 2026sürüyor	55.531	−2.983	−%5,1	−23,0 Mn ₺	—	34,5 B ₺
Eyl 2026	58.514	−655	−%1,1	−16,7 Mn ₺	—	32,7 B ₺
Ağu 2026	59.169	+2.482	+%4,4	−383,9 Mn ₺	—	32,7 B ₺
Tem 2026	56.687	+2.527	+%4,7	+433,3 Mn ₺	171,5 B ₺	40,1 B ₺
Haz 2026	54.160	−1.728	−%3,1	−31,7 Mn ₺	—	33,2 B ₺
May 2026	55.888	+2.779	+%5,2	+9,0 Mn ₺	3,3 B ₺	32,0 B ₺
Nis 2026	53.109	−4.401	−%7,7	−51,3 Mn ₺	—	33,1 B ₺
Mar 2026	57.510	−1.713	−%2,9	−40,1 Mn ₺	—	30,6 B ₺
Şub 2026	59.223	−926	−%1,5	−66,5 Mn ₺	—	30,5 B ₺
Oca 2026	60.149	−4.561	−%7,0	−120,6 Mn ₺	—	30,8 B ₺
Ara 2025	64.710	+145	+%0,2	+13,3 Mn ₺	91,6 B ₺	30,1 B ₺
Kas 2025	64.565	−3.028	−%4,5	−56,9 Mn ₺	—	29,5 B ₺

En çok katılım · tek gün+122.7589 Kas 2021

En çok ayrılış · tek gün−122.62310 Kas 2021

En uzun artış serisi37 günbitiş 7 Ağu 2023

Son 1 yıl70 / 178gün artış / azalış · 3 gün sabit

Zirve214.1219 Kas 2021

İlk kayıt70.23517 May 2021

Yatırımcı sayısı trendiSeçili dönemde fona giren-çıkan kişi sayısı. Güven ve popülerlik sinyali.

55.531

−13.758 (dönem)

Eki 2025Oca 2026NisTemEki

Yönetim

ekip, ücretler ve giderler

Ücretler ve giderlerKAP kayıtlarından · oran tarihi 9 Eyl 2020

Yıllık işletim gideri%1,86günlük %0,0051 · fonun uyguladığı oran

Toplam gider üst sınırı%1,91yıllık · aşılamaz

Kategorisine göre pahalı · 8 fon içinde en ucuz 5.

en düşük %1,65medyan %1,86en yüksek %1,88

✓Giriş ve çıkış komisyonu yok, performans ücreti alınmıyor.

Bu kesintiler fon fiyatından her gün düşülür; sitedeki getiriler kesintiler düşüldükten sonraki getirilerdir.

Portföy

dağılım + DNA

Güncel dağılım15 Ekim 2026 · TEFAS · 5 kalem

%88,1kamu kira sertifikaları (döviz)

Varlık türüOran (%)

Kamu Kira Sertifikaları (Döviz)88,14

Katılma Hesabı (Döviz)6,50

Diğer2,68

Katılma Hesabı (TL)1,39

Özel Sektör Yurt Dışı Kira Sertifikaları1,29

Toplam %100'ü aşabilir; serbest fonlarda kaldıraç / repo borcu negatif kalem olarak görünür.

Dağılım değişimi14 Eki 2026 → 15 Eki 2026 · devir hızı %1,3

Katılma Hesabı (Döviz)7,8 → 6,5▼ −1,3

Katılma Hesabı (TL)0,1 → 1,4▲ +1,3

Kamu Kira Sertifikaları (Döviz)88,1 → 88,1▲ +0,0

Diğer2,7 → 2,7▲ +0,0

Özel Sektör Yurt Dışı Kira Sertifikaları1,3 → 1,3▲ +0,0

Portföy DNA'sı · son 180 gün101 snapshot

Kamu Kira Sertifikaları (Döviz)%88,14Katılma Hesabı (Döviz)%6,50Diğer%2,68Katılma Hesabı (TL)%1,39Özel Sektör Yurt Dışı Kira Sertifikaları%1,29Kamu Dış Borçlanma AraçlarıKamu Yurt Dışı Kira SertifikalarıBİST Taahhütlü İşlem Pazarı Satım

Aylık portföy raporları — Bu fon için yayınlanabilir KAP dağılım raporu yok: ya henüz çekilmedi ya da elimizdeki raporlar doğruluk denetiminden geçemedi. Yanlış dağılım göstermektense hiç göstermiyoruz; yukarıdaki günlük dağılım TEFAS kaynaklıdır.

Kalite

Sharpe · Vol · DD

Sharpe (90g)-8,42

%13'lik dilimyüksek iyi

Sortino (90g)-6,77

—yüksek iyi

Calmar (1Y)15,83

—yüksek iyi

Volatilite (90g)%2,6

%38'lik dilimdüşük iyi

Max Drawdown (1Y)−%1,2

%38'lik dilimdüşük iyi

Beta (1Y, BIST 30)0,03

—medyana yakın iyi

Reel getiri (1Y, TÜFE düzeltilmiş)−%8,7

Drawdown (1 yıl)

0min −%30,9 · 24 Ara 2021

Benchmark

BIST · altın · TÜFE

1Y getirisi · 7 kıyas ölçütü · TEFAS resmî

ZHD (bu fon)

+%18,5

Mevduat

+%40,5

BIST 30

+%32,2

TÜFE

+%29,7

USD/TRY

+%18,1

BIST 100

+%15,8

Altın (gr)

+%15,0

EUR/TRY

+%14,4

Sıralama

kategori içi

Kategorisi içinde sıralamaKira Sertifikasi Katılım Fonu · 8 fon arasında. Üst yüzdelik = daha iyi.

1Y Getiri7/7

%18,5%14

Sharpe (90g)8/8

-8,42%13

Volatilite6/8

%2,6%38

Sıralama (3A)−%5,5

8. / 8 fon

Bu fon%4,0

Medyan%9,5

Yüzdelik%0

Sıralama (1Y)−%22,2

7. / 7 fon

Bu fon%18,5

Medyan%40,6

Yüzdelik%0

Kategori sapması: "Kira Sertifikasi Katılım Fonu" olmasına rağmen portföyün %89'i tahvil — beklentinin ötesinde.

Mevsimsellik

yıl × ay

Performans ısı haritası

OcaŞubMarNisMayHazTemAğuEylEkiKasAra

2021

+%2,4

−%1,7

−%0,6

+%2,6

+%6,9

+%29,4

+%2,6

2022

+%8,2

+%1,3

+%4,6

+%1,4

+%8,1

+%0,5

+%8,3

+%4,1

+%0,6

−%1,1

+%3,5

+%1,1

2023

+%0,2

−%0,8

+%3,4

+%1,2

+%2,5

+%30,9

+%6,4

−%0,5

+%2,5

+%2,9

+%4,7

+%4,3

2024

+%2,6

+%3,3

+%4,7

+%0,6

+%0,2

+%2,0

+%1,2

+%3,9

+%1,8

+%0,2

+%1,1

+%1,9

2025

+%1,7

+%2,1

+%4,4

+%1,6

+%2,5

+%2,2

+%2,7

+%2,4

+%2,0

+%1,6

+%1,5

+%1,7

2026

+%1,2

+%1,3

−%0,4

+%2,7

+%1,4

+%2,4

+%1,6

+%2,2

−%0,2

+%1,3

Kriz stresi

zirveden en sert düşüşler

ZirveDipSüreDüşüş

21 Ara 202124 Ara 20213 gün−%30,9

Fonoloji notu

AI · günlük güncel

✨ AI özet

Son bir yılda %18,6 nominal getiri sağlayan ZHD, reel olarak %-8,6 ile enflasyon karşısında değer kaybetmiş; son bir aydaki %0,7’lik artış da görece sınırlı kalmış. Portföyün %88’inin devlet tahvilinde, %8’inin nakit ve mevduatta olması kira sertifikası katılım fonu kategorisiyle uyumlu, ancak dağılımın oldukça yoğun olduğu dikkat çekiyor. Sharpe -8,22, %2,6 volatilite ve %-1,2 maksimum gerileme birlikte değerlendirildiğinde, dalgalanma sınırlı olsa da risk-getiri dengesi zayıf görünüyor; TEFAS risk seviyesi 6/7. Fon büyüklüğünün 1,91 milyar TL olması, ZHD’nin niş bir üründen ziyade belirgin yatırımcı ilgisi gören bir fon olduğunu gösteriyor.

Otomatik üretilmiştir · yatırım tavsiyesi değildir

KAP

17 bildirim · portföy raporları, özel durum

🔔 Bildirim alarmı

Türkiye Hayat ve Emeklilik A.Ş. Kamu Dış Kira Sertifikaları Katılım Emeklilik Yatırım Fonu

Künye

Grafik

Para akışı

Yönetim

Portföy

Kalite

Benchmark

Sıralama

Mevsimsellik

Kriz stresi

Fonoloji notu

KAP

Sık sorulanlar