Tasfiye nasıl işleyecek? SPK usul ve esasları belirledi
Kurul Karar Organı’nın 17.09.2026 tarih ve 57/1708 sayılı kararıyla, 2026/60 sayılı bültende tasfiyesine karar verilen yatırım fonlarının tasfiye usul ve esasları belirlendi. Tasfiyeyi kurucu şirketler değil, portföy saklayıcısı olarak görevlendirilen iki banka yürütecek; ödemeler varlıklar satıldıkça, pay sahipliği oranında yapılacak ve süreç en fazla 3 ay sürecek. Aynı bültenle tasfiye listesi 130 fondan 131 fona çıkarıldı.
SPK bülteni 2026/61 (PDF) ↗Tasfiye edilecek fonlar ve elindeki hisseler →Zaman çizelgesi: tüm açıklamalar →Kısaca
- Tasfiyeyi bankalar yürütecek: Tera fonlarında İş Bankası, diğer altı şirketin fonlarında Ziraat Bankası.
- Varlıklar bankanın belirleyeceği sıklıkta satılacak; biriken nakit, pay sahipliği oranında bireysel saklama hesaplarına aktarılacak.
- Süreç en fazla 3 ay; Kurul uzatabilir. Tek bir ödeme günü ilan edilmedi.
- TEFAS dışı kanallardan da (kurucu ve diğer dağıtıcılar) alım ve iade yapılamıyor.
- TEFAS’ta verilip gerçekleşmeyen satış emirleri fona borç yazıldı; satış nakdinden öncelikli ödenecek.
- Tasfiye listesi 131 fon oldu; Tera Portföy Hisse Senedi (TL) Fonu (THF) listeye eklendi.
Tasfiyeyi kim yürütecek?
Bankalar, bu usul ve esaslar kapsamında kendilerine verilen görevler bakımından, fon kurucusuna mevzuatla yüklenmiş ve tasfiye işlemlerinin yürütülmesi için zorunlu olan iş ve işlemleri yerine getirmeye yetkili; portföy saklama kuruluşu olmaktan kaynaklanan görev ve sorumlulukları saklı.
Takvim: hangi adım ne zaman?
- İlk iki iş günüHer fonun tedavüldeki toplam katılma payı adedi ile yatırımcıların sicil bazındaki bireysel saklama hesapları, varsa rehin-haciz-tedbir kayıtları ve gerçekleşmemiş emirler MKK ile bankalar arasında mutabakata bağlanır.
- En geç 10 iş günüFonun repo, ters repo, borsa para piyasası, mevduat, katılma hesabı, kredi ve türev işlemlerinden doğan tüm borç-alacak mutabakatı; önceki saklama kuruluşu, banka ve Takasbank arasında tamamlanır. Varlıklar Takasbank’ta bankanın hesapları altına geçer.
- Satış ve ödeme dönemleriPortföydeki varlıklar; yatırımcı menfaati, piyasa derinliği ve likidite koşulları gözetilerek bankanın belirleyeceği sıklıkta satılır. Vadeli işlemler (ters repo, vadeli mevduat, taahhütlü işlemler) vadesinde nakde döner. Biriken nakit, bankanın belirleyeceği dönemlerde katılma payı sahipliği oranında bireysel saklama hesaplarına aktarılır.
- En fazla 3 ayFon malvarlığının tasfiyesi, tasfiye duyuru tarihinden itibaren geçecek en fazla 3 aylık sürenin bitimini izleyen ilk iş gününde sona erer. Kurulca uygun görülmesi hâlinde bu süre uzatılabilir. Tasfiyenin bitişini izleyen ilk iş günü fon izahnamesi ticaret sicilinden terkin ettirilir.
Fonoloji notu: “3 ay” tasfiyenin tamamlanma sınırı; paranın tamamının ilk günlerde ödeneceği anlamına gelmiyor. Ödemeler bankanın belirleyeceği dönemlerde, satışlar ilerledikçe yapılacak. Bültende yatırımcıya ödeme için takvim günü, tutar ya da birim fiyat garantisi verilmiyor.
Listede ne değişti?
2026/60 sayılı bültende duyurulan tasfiye listesi güncellendi ve fon sayısı 130’dan 131’e çıktı. Listeye eklenen fon, Tera Portföy Hisse Senedi (TL) Fonu (THF) — bu fon önceki kararda yalnızca TEFAS’ta işleme kapatılan fonlar arasındaydı.
THFTera Portföy Hisse Senedi (TL) Fonu (Hisse Senedi Yoğun Fon)211.725 yatırımcı127,44 Mr ₺fon sayfası →Sık sorulanlar
Tasfiye edilen fonumun parası ne zaman ödenecek?
Bültende tek bir ödeme günü yok. Banka portföydeki varlıkları belirleyeceği sıklıkta satacak ve biriken nakdi yine belirleyeceği dönemlerde pay sahipliği oranında yatırımcıların bireysel saklama hesaplarına aktaracak — yani ödeme büyük olasılıkla tek seferde değil, satışlar ilerledikçe yapılacak. Sürecin tamamı, tasfiye duyuru tarihinden itibaren en fazla 3 aylık sürenin bitimini izleyen ilk iş gününde sona eriyor; Kurul bu süreyi uzatabilir.
Ne kadar para alacağım, hangi fiyattan hesaplanacak?
Tutar önceden belli değil. Ödenecek para, fon portföyündeki varlıkların SATILDIĞI fiyatlardan elde edilen nakde ve sizin katılma payı oranınıza bağlı. Tasfiye süresince fona ilişkin giderler (izahnamedeki gider kalemleri ve saklama hesabının bankaya devrinden sonra banka adına tahakkuk eden yönetim ücreti) fondan karşılanmaya devam ediyor. Bu nedenle ekranınızda gördüğünüz son fiyat bir tahmindir, kesin ödeme tutarı değildir.
Tasfiyeyi kim yürütüyor, kurucu şirket mi?
Hayır. SPK, Tera Portföy fonlarında T. İş Bankası’nı, A1 Capital, Atlas, Bulls, Hedef, Pardus ve Pusula Portföy fonlarında T.C. Ziraat Bankası’nı portföy saklayıcısı olarak görevlendirdi ve tasfiye süreçlerini yürütmeye yetkilendirdi. Bankalar bu kapsamda fon kurucusuna mevzuatla yüklenmiş, tasfiye için zorunlu iş ve işlemleri yapmaya yetkili.
Fonumu kurucudan veya başka bir dağıtıcıdan satabilir miyim?
Hayır. TEFAS’ta alım-satıma kapatılan fonlar için TEFAS dışı kanallarda, kurucu ve diğer dağıtıcı kuruluşlar aracılığıyla verilen katılma payı iade talimatları da gerçekleştirilmiyor. Tasfiyesine karar verilen fonlarda 17.09.2026’dan itibaren TEFAS dışındaki dağıtım kanallarından hiçbir alım ya da iade talimatı yerine getirilemiyor.
17 Eylül’de satış emri vermiştim, o emir ne oldu?
İhbarlı fonlarda 17.09.2026 saat 13.30’dan sonra iletilen iade talimatları, para piyasası fonlarında ise izahnamedeki gün sonu valör atlama saatinden sonra iletilen talimatlar tasfiye esasları kapsamına alındı. TEFAS üzerinden satım emri verilip gerçekleştirilmeyen talimatlar karşılığında oluşan tutar fon hesabına borç olarak tahakkuk ettiriliyor ve satışlardan elde edilen nakitle ÖNCELİKLİ olarak bu borçlar ödeniyor.
Tasfiye listesinde bir değişiklik oldu mu?
2026/60 sayılı bültende duyurulan liste, 2026/61 ile güncellendi: tasfiye edilecek fon sayısı 130’dan 131’e çıktı. Listeye TERA PORTFÖY HİSSE SENEDİ (TL) FONU (THF) eklendi.
Fon varlıkları güvende mi?
Mevzuat gereği fon malvarlığı kurucunun malvarlığından ayrıdır ve saklama kuruluşunda saklanır; tasfiye sürecinde de varlıklar Takasbank’ta görevlendirilen banka nezdindeki hesaplar altında tutuluyor. Bu, ödenecek TUTARIN garanti edildiği anlamına gelmez — tutar, varlıkların satış fiyatına göre oluşur.